杨剑波诉证监会案正式落槌

10月27日，证监会新闻发布会公布，时隔四年，杨剑波诉证监会一案落槌。证监会发言人表示，将继续坚定推进依法全面从严监管，对危害市场秩序的各类违法违规行为实施精准打击，从严惩治，筑起风险防范的底线。 　　

历时4年，历经一审、二审、再审听证的轰动证券期货市场因“光大乌龙指”引发的杨剑波诉证监会一案正式落槌。  　　

2013年8月16日11时05分，光大证券在进行ETF申赎套利交易时，因策略交易系统程序错误，造成以234亿元的巨量资金申购180ETF成分股，实际成交72.7亿元，引发市场剧烈波动。  　　

光大证券在未向社会公告相关情况的情形下，于当日13时开市后，卖出股指期货空头合约IF1309、IF1312共计6,240张，合约价值43.8亿元;卖出180ETF共计2.63亿份，价值1.35亿元，卖出50ETF共计6.89亿份，价值12.8亿元。  　　

证监会认定“光大证券在进行ETF套利交易时，因程序错误，其所使用的策略交易系统以234亿元的巨量资金申购180ETF成份股，实际成交72.7亿元”为内幕信息，光大证券是内幕信息知情人，在上述内幕信息公开前进行股指期货和ETF交易构成内幕交易。  　　

证监会没收光大证券违法所得，并处以违法所得5倍的罚款，罚没款共计523,285,668.48元;对包括杨剑波(原光大证券策略投资部总经理)在内的四名责任人员分别给予警告，处以60万元罚款，并采取终身证券、期货市场禁入措施。  　　

回顾：  　　

在光大“乌龙指”发生半年后，杨剑波不服证监会处罚，决定起诉证监会。  　　

在一审中，杨剑波指出，光大证券的错单交易信息不属于内幕信息，证监会的认定缺乏法律依据;其次，光大证券的错单交易信息已处于公开状态，不符合内幕信息的构成要件。此外，光大证券没有利用错单交易信息从事证券或者期货交易活动。  　　

证监会认为，对杨剑波做出的行政处罚决定及市场禁入决定事实清楚、证据确凿、程序合法，认为光大乌龙指发生期间发生程序错误，其在内幕信息未公开之前应该拒绝交易，而不应该反手交易，违反公开交易原则。  　　

北京一中院经审理认为：证监会将错单交易信息认定为内幕信息，并未超出《证券法》《期货交易管理条例》对内幕信息定义的范畴。历经一审、二审、再审，近日，最高人民法院裁定驳回杨剑波的再审请求，杨剑波诉证监会案正式落槌。